Default Study 2024

Cerved Rating Agency, sulla base delle serie storiche delle entità valutate e della relativa esperienza di default, ha redatto la decima versione del documento di ricerca Default Study. La ricerca prende in considerazione oltre 500.000 imprese non finanziarie valutate dal 2008 al 2022 e le evidenze di default fino alla fine del 2023, fornendo dettagli sulla distribuzione del portafoglio per dimensione, settore e area geografica. Vengono inoltre riportate statistiche di lungo periodo sui tassi di default empirici, analizzando anche il potere discriminante dei rating emessi e le matrici di transizione

KEY TAKEAWAYS

95% degli oltre 16 mila default dal 2009 al 2023 imputabili a controparti con rating Speculative Grade

Percentuale di conferma dei rating emessi y/y intorno al 70%, allineato ai livelli pre-pandemici

Tassi di default empirici in leggero aumento, intorno allo 0,62% a dicembre 2023. Tassi di default di lungo periodo pari al 3,14%

Grandi imprese caratterizzate da tassi di default inferiori rispetto alle PMI e ancora in calo, pari allo 0,30%; in risalita il tasso di default per le PMI pari a 0,75% a dicembre 2023