Rating di credito solicited: perché sempre più imprese lo richiedono anche senza obblighi di legge

In un contesto economico instabile e interconnesso, cresce il numero di imprese che scelgono di richiedere un rating di credito solicited anche in assenza di obblighi regolamentari. Questa tendenza evidenzia un’evoluzione del ruolo del rating: non solo strumento informativo per i mercati, ma leva strategica per la governance, la gestione del rischio e il dialogo con finanziatori e stakeholder.

Cos’è un rating solicited

Un rating di credito solicited è una valutazione indipendente della solidità finanziaria di un’impresa, richiesta su sua iniziativa. Viene rilasciato da agenzie specializzate secondo metodologie trasparenti e riconosciute a livello europeo. Il processo prevede l’analisi di dati storici e prospettici, quantitativi e qualitativi, riguardanti l’impresa e il suo contesto competitivo.

Esistono diverse forme di rating solicited, che si differenziano principalmente per le modalità di disclosure (cioè la condivisione del risultato):

• Rating pubblico

È un rating di credito ai sensi del Regolamento CE 1060/2009.

Il risultato è pubblico, consultabile sul sito dell’agenzia e liberamente accessibile.

Prevede monitoraggio continuo e aggiornamento periodico.

Indicato per imprese che intendono comunicare la propria affidabilità finanziaria al mercato in modo trasparente.

• Rating privato

Non soggetto al Regolamento CE 1060/2009.

Il risultato è confidenziale e destinato a un numero limitato di soggetti (max 150 persone fisiche).

È comunque monitorato nel tempo.

Ideale per imprese che vogliono usare il rating come leva interna o per negoziazioni mirate, senza diffusione pubblica.

• Rating preliminary

Valutazione iniziale su base confidenziale e “point in time”.

Non prevede monitoraggio.

Può essere convertito entro 60 giorni in un rating monitorato (pubblico o privato).

Spesso utilizzato in fase esplorativa o pre-negoziale.

Perché le imprese scelgono un rating solicited:

Migliorare l’accesso al credito

In un sistema bancario sempre più regolato, molte banche integrano i rating esterni nei propri modelli di rischio. Il rating solicited, anche in forma privata, consente all’impresa di:

• comunicare il proprio profilo finanziario in modo chiaro;

• ottenere condizioni di finanziamento più coerenti con il rischio effettivo;

• ridurre l’asimmetria informativa nei rapporti con il credito

Aumentare la credibilità verso investitori e partner

Nelle operazioni di finanza straordinaria (es. private equity, emissioni di minibond, Basket Bond), il rating rappresenta un linguaggio condiviso tra soggetti terzi, offrendo:

• un parametro oggettivo per la valutazione del rischio;

• trasparenza nel processo di due diligence;

• supporto alla strutturazione di operazioni più complesse.

Supportare la governance e la gestione del rischio

Il processo di rating stimola l’impresa a una valutazione critica della propria struttura finanziaria, promuovendo:

• una visione strategica di medio-lungo termine;

• la cultura del dato e del monitoraggio continuo;

• l’integrazione di pratiche di risk management nella governance aziendale

Un fenomeno in crescita

Sempre più imprese, in particolare PMI strutturate, aziende familiari con governance evoluta, e società partecipate da fondi o enti pubblici, decidono di dotarsi di un rating solicited.

Questo accade anche in assenza di obblighi normativi, a dimostrazione del valore strategico riconosciuto allo strumento.

La crescente diffusione di canali alternativi di finanziamento (Basket Bond, private placements, finanza agevolata) rende il rating un requisito spesso richiesto o preferito, non solo nei mercati regolamentati.

Un linguaggio comune per valutare l’affidabilità finanziaria

Il rating, in tutte le sue forme, risponde a un’esigenza chiave del sistema economico: condividere un parametro oggettivo e comparabile di affidabilità finanziaria.

In particolare, i rating solicited, sia pubblici che privati, forniscono una valutazione credibile, trasparente e aggiornata, basata su metodologie standardizzate e soggette a vigilanza (nel caso dei pubblici).

Il rating di credito solicited si sta affermando come uno strumento sempre più centrale per le imprese orientate alla trasparenza, alla crescita sostenibile e al rafforzamento del proprio posizionamento nel mercato finanziario.

Richiederlo oggi significa investire in credibilità, governance e visione strategica.

Anche senza obblighi di legge, il rating è, per molte imprese, una scelta di posizionamento e un vantaggio competitivo nel lungo periodo.